《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》實(shí)施一年多后，5月14日，中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），從促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)跨境貿(mào)易和投融資便利化、擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放、促進(jìn)金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、提升粵港澳大灣區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新水平、切實(shí)防范跨境金融風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面提出26條具體措施。5月15日，《意見》發(fā)布和工作部署會(huì)議在廣州召開。

　　“《意見》的發(fā)布顯示了我國改革開放的步伐并未因疫情的影響而放緩，彰顯了我國進(jìn)一步深化改革開放的鮮明態(tài)度和決心?！?中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在發(fā)布會(huì)上指出，《意見》將有力提升粵港澳大灣區(qū)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展、注入經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)能，為建設(shè)富有活力和國際競(jìng)爭(zhēng)力的一流灣區(qū)和世界級(jí)城市群提供堅(jiān)實(shí)的金融支撐。

　　綱領(lǐng)性文件帶來哪些影響

　　總體來看，《意見》是在前期一系列政策基礎(chǔ)上進(jìn)一步的創(chuàng)新與突破。興業(yè)研究報(bào)告指出，《意見》中部分措施在此前《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)跨境貿(mào)易投資便利化的通知》(匯發(fā)〔2019〕28號(hào))、《關(guān)于外匯管理支持粵港澳大灣區(qū)和深圳先行示范區(qū)發(fā)展的通知》(粵匯發(fā)〔2020〕15號(hào)) 等政策中已經(jīng)落地，包括貿(mào)易外匯收支便利化試點(diǎn)、資本項(xiàng)目收入支付便利化試點(diǎn)、簡(jiǎn)化外債注銷登記、簡(jiǎn)化資本項(xiàng)下境內(nèi)資金支付程序、擴(kuò)大跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)、支持非投資性企業(yè)開展股權(quán)投資試點(diǎn)(由上海自貿(mào)區(qū)推廣到全國) 等。

　　交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員何飛也談到，《意見》是對(duì)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》相關(guān)金融內(nèi)容的進(jìn)一步細(xì)化，同時(shí)又在新的形勢(shì)下增加了粵港澳建設(shè)進(jìn)程中需要金融支持的新內(nèi)容，是政策集成創(chuàng)新的典范，具有重要意義。

　　他續(xù)稱，《意見》的出臺(tái)有三方面重大意義：一是表明了國家金融管理部門堅(jiān)定不移支持重大區(qū)域發(fā)展的決心。二是提升跨區(qū)域金融服務(wù)水平是當(dāng)前深入推進(jìn)重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵保障。三是表明了國家堅(jiān)定不移推動(dòng)金融開放取得更大成效的信心。《意見》立足于通過加大金融支持力度，提升粵港澳大灣區(qū)在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外開放中的支持引領(lǐng)作用，特別是通過對(duì)港澳加大開放助力打造高質(zhì)量開放新標(biāo)桿和新樣板。

　　另外中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤撰文指出，深圳作為粵港澳大灣區(qū)的核心城市之一，《意見》的出臺(tái)進(jìn)一步推進(jìn)了金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)，為深圳更好抓住粵港澳大灣區(qū)建設(shè)契機(jī)，推進(jìn)金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)指明了方向，開拓了空間。同時(shí)，也為深圳在更高的起點(diǎn)和層次上推進(jìn)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)建設(shè)，豐富“一國兩制”事業(yè)發(fā)展新實(shí)踐，創(chuàng)造了有利條件。

　　在今年2月，《關(guān)于進(jìn)一步加快上海國際金融中心建設(shè)和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》已落地。時(shí)隔三個(gè)月，國家金融管理部門再次發(fā)布金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見。至此，兩大重點(diǎn)區(qū)域都有明晰且強(qiáng)大的政策框架與細(xì)則，為下一步區(qū)域發(fā)展指明方向。

　　重點(diǎn)：理財(cái)通、人民幣跨境使用、銀證保對(duì)外開放……

　　作為粵港澳大灣區(qū)金融支持綱領(lǐng)性文件，《意見》都有哪些亮點(diǎn)呢？

　　《意見》圍繞跨境貿(mào)易和投融資便利化提出多項(xiàng)舉措，在傳統(tǒng)貿(mào)易、貿(mào)易新業(yè)態(tài)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)跨境收支等方面簡(jiǎn)化匯兌管理，大力提升本外幣兌換和使用便利度。在資本項(xiàng)目開放方面，推動(dòng)建立跨境理財(cái)通機(jī)制，開展跨境貸款、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和本外幣合一跨境資金池業(yè)務(wù)，支持私募股權(quán)投資基金開展跨境投資試點(diǎn)。

　　其中，“探索建立跨境理財(cái)通機(jī)制”具體指的是“支持粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過港澳銀行購買港澳銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，以及港澳居民通過粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行購買內(nèi)地銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品?！迸d業(yè)研究指出，關(guān)于理財(cái)通的討論自 2019 年起就已經(jīng)在香港金管局和內(nèi)地相關(guān)部門之間發(fā)起，《意見》發(fā)布后，相關(guān)規(guī)則的制定有望加速，待管理細(xì)則出臺(tái)后，關(guān)注額度管理、資金匯兌等方面的安排。

　　何飛表示，完善貿(mào)易新業(yè)態(tài)外匯管理、推進(jìn)資本項(xiàng)目便利化改革、建立與粵港澳大灣區(qū)發(fā)展相適應(yīng)的賬戶管理體系等舉措，具有很強(qiáng)的創(chuàng)新性。特別是建立本外幣合一銀行賬戶體系，或?qū)?duì)現(xiàn)有銀行賬戶格局形成深遠(yuǎn)影響。

　　值得關(guān)注的還有金融業(yè)開放方面。《意見》提出進(jìn)一步擴(kuò)大銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放，在大灣區(qū)率先落地各項(xiàng)金融業(yè)對(duì)外開放措施，重點(diǎn)支持港澳銀行、證券期貨公司和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)拓展發(fā)展空間。

　　對(duì)此何飛談到，支持境外銀行在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地同時(shí)設(shè)立分行和子行、支持商業(yè)銀行在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地發(fā)起設(shè)立不設(shè)外資持股比例上限的金融資產(chǎn)投資公司和理財(cái)公司等政策，是協(xié)同推進(jìn)擴(kuò)大開放和區(qū)域發(fā)展的重要舉措。

　　資金融通方面，《意見》提出“支持港澳私募基金參與粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新型企業(yè)融資，鼓勵(lì)符合條件的創(chuàng)新型企業(yè)赴港澳融資、上市”，以及“研究探索在廣東自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行”。興業(yè)研究的報(bào)告指出，通過整合粵港澳地區(qū)金融優(yōu)勢(shì)力量，充分發(fā)揮金交會(huì)等金融交流平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，建立國際商業(yè)銀行不僅能夠支持大灣區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施和科技創(chuàng)新建設(shè)，還能夠?qū)^(qū)外形成溢出，有望成為類亞投行的綜合投融資機(jī)構(gòu)。

　　管濤指出，《意見》的一個(gè)重要方面在于金融改革開放先行先試，例如逐步擴(kuò)大大灣區(qū)內(nèi)人民幣跨境使用規(guī)模和范圍，其中包含了，推動(dòng)人民幣在大灣區(qū)跨境便利流通和兌換；支持設(shè)立人民幣海外投貸基金；支持三地開展跨境融資、跨境擔(dān)保、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)時(shí)使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算；強(qiáng)化香港全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位，支持香港開發(fā)更多離岸人民幣、大宗商品及其他風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

　　在上述內(nèi)容中，推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展備受關(guān)注。對(duì)于此，香港監(jiān)管局近期發(fā)布《發(fā)展人民幣資產(chǎn)市場(chǎng) 提升香港人民幣樞紐地位》，提出爭(zhēng)取開通債券通南向通和ETF通，研究建立人民幣巨型基金，推出以港交所RXY指數(shù)為基礎(chǔ)的期貨、期權(quán)和ETF產(chǎn)品，允許CMU以系統(tǒng)內(nèi)的債券作為抵押品，在債券回購產(chǎn)品中設(shè)計(jì)包括對(duì)沖人民幣匯率波動(dòng)的條款等。

　　多項(xiàng)創(chuàng)新已落地大灣區(qū)

　　事實(shí)上在《意見》制定過程中，部分開放創(chuàng)新工作已經(jīng)穩(wěn)步推進(jìn)并落地。

　　潘功勝在上述會(huì)議上指出，在民生金融方面，人民銀行根據(jù)各方意見，已經(jīng)制定推出近期大灣區(qū)內(nèi)社會(huì)訴求較為強(qiáng)烈的幾項(xiàng)金融政策。包括，采用遠(yuǎn)程方式，為港澳居民代理見證遠(yuǎn)程開立內(nèi)地銀行結(jié)算賬戶試點(diǎn)，并逐步擴(kuò)大機(jī)構(gòu)使用范圍和規(guī)模；便利港澳居民在內(nèi)地使用移動(dòng)電子支付；港澳版銀聯(lián)“云閃付”、微信和支付寶（香港）電子錢包等項(xiàng)目均已投產(chǎn)。在投融資便利化方面，更高水平的貿(mào)易投融資便利化和貿(mào)易新業(yè)態(tài)外匯管理等舉措已在廣東進(jìn)行初步嘗試。2019年以來，人民銀行、國家外匯管理局在廣東自貿(mào)區(qū)率先開展貨物貿(mào)易收支便利化、資本項(xiàng)目本外幣收入支付便利化試點(diǎn)。同時(shí)，部分重大創(chuàng)新政策也在穩(wěn)妥有序推進(jìn)，包括探索建立與大灣區(qū)發(fā)展相適應(yīng)的本外幣合一銀行賬戶體系、“跨境理財(cái)通”機(jī)制等重大措施，正在進(jìn)一步完善，將在條件成熟時(shí)陸續(xù)推出。

　　更多先行先試在粵港澳大灣區(qū)“開花結(jié)果”，如，對(duì)廣東自貿(mào)區(qū)南沙、橫琴片區(qū)保險(xiǎn)支公司及以下機(jī)構(gòu)的設(shè)立、遷址和撤銷事項(xiàng)實(shí)現(xiàn)由審批制改為備案管理；再如，港澳保險(xiǎn)代理公司在內(nèi)地設(shè)立獨(dú)資保險(xiǎn)代理公司所需的經(jīng)營保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)年限由10年降低至3年；又如，粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行、保險(xiǎn)服務(wù)中心等重點(diǎn)機(jī)構(gòu)或平臺(tái)籌設(shè)，國內(nèi)首單在澳門本地登記發(fā)行、托管清算并上市交易的公司債券（簡(jiǎn)稱“蓮花債”）開創(chuàng)內(nèi)地企業(yè)赴澳門發(fā)債先河等等，大灣區(qū)多層次金融體系建設(shè)正有條不紊持續(xù)推進(jìn)。

　　跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)方面也有大幅度突破。2019年，大灣區(qū)內(nèi)地9市與港澳地區(qū)發(fā)生人民幣跨境收付2.32萬億元，同比增長17.3%，占本外幣跨境收支的45.4%，比全國高出5.8個(gè)百分點(diǎn)，人民幣已持續(xù)成為粵港澳跨境收支第二大結(jié)算貨幣，香港成為全球最大的人民幣離岸業(yè)務(wù)中心，澳門人民幣清算行已初步建立起覆蓋葡語國家的人民幣清算網(wǎng)絡(luò)。在跨境人民幣融資業(yè)務(wù)方面，截至2019年末，大灣區(qū)內(nèi)地9市企業(yè)通過全口徑跨境融資業(yè)務(wù)融入資金839.84億元。在跨境人民幣資金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)方面，截至2019年末，大灣區(qū)內(nèi)地9市共設(shè)立跨境雙向人民幣資金池580個(gè)，累計(jì)辦理資金池收付1.42萬億元。在便利港澳股權(quán)投資基金在大灣區(qū)內(nèi)地投資方面，廣東粵澳合作發(fā)展基金以QFLP方式引入的200億元澳門財(cái)政儲(chǔ)備資金已全部匯入，有力推動(dòng)了廣東基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。